Analisi
Verifichiamo dati, documenti e informazioni mancanti, distinguendo i fatti riscontrati dalle ipotesi da approfondire.
Aree di attività ↗
Valutazione d’azienda e due diligence.
Lo scopo della stima, le prospettive dell’attività e la qualità delle informazioni determinano il lavoro di valutazione. La due diligence permette di verificare i dati e individuare le questioni rilevanti per l’operazione.
Richiedi un confronto ↗
Il primo passo è capire finalità, perimetro e informazioni dell’operazione.
Possiamo aiutarti a comprendere il valore di un’azienda o di una partecipazione e quali elementi possano modificarne la valutazione. Prima dei calcoli occorre definire finalità, data, perimetro e informazioni utilizzabili; poi verificare qualità dei risultati, debiti, circolante, investimenti e ipotesi prospettiche. La due diligence approfondisce le informazioni e i rischi rilevanti per l’operazione, mentre la valutazione esplicita criteri, assunzioni e limiti: il loro raccordo aiuta a distinguere valore, prezzo proposto e condizioni negoziali.
- Una proposta di acquisto o cessione da esaminare.
- Valori basati su risultati non normalizzati o su ipotesi poco documentate.
- Documentazione incompleta su debiti, contratti, contenziosi o attività aziendali.
Documenti per il primo confronto
- Bilanci, dati infrannuali e risultati per attività.
- Debiti, liquidità, investimenti, crediti e magazzino.
- Assetto societario, contratti rilevanti, immobili e controversie.
Il secondo passo è definire la strategia e il lavoro da svolgere.
Strategia
Distinguiamo la stima del valore dalle verifiche sui rischi e colleghiamo le conclusioni alle condizioni della possibile operazione.
Scelta delle attività
Definiamo priorità, alternative e perimetro dell’incarico, chiarendo risultati attesi, responsabilità, tempi e risorse.
Attuazione
Svolgiamo le verifiche e prepariamo gli atti, i documenti o gli strumenti previsti dall’incarico, coordinando i passaggi necessari.
Monitoraggio
Verifichiamo avanzamento, scadenze e risultati nel perimetro concordato. Confrontiamo gli sviluppi con le ipotesi e gli obiettivi iniziali.
Correzioni
Valutiamo gli adeguamenti resi necessari da nuovi dati o cambiamenti della situazione, concordando le modifiche alle attività e alle priorità.
Attività, frequenza delle verifiche e assistenza successiva vengono definite in relazione all’incarico.
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La scelta dipende dagli obiettivi e dalle condizioni concrete.
Valutazione d’azienda e due diligence
Scopo e data della valutazione, qualità dei risultati, posizione finanziaria, rischi, ipotesi prospettiche e limiti delle informazioni.
Confrontiamo le alternative in termini di fattibilità, effetti, tempi e costi. La decisione richiede di chiarire anche i rischi, i vincoli e le informazioni che possono modificare la valutazione.
Le attività e gli strumenti per il tuo caso.
Finalità, perimetro e informazioni
Possiamo aiutarti a definire l’oggetto della valutazione, la data di riferimento, lo scopo e il patrimonio informativo necessario, chiarendo le differenze tra una stima autonoma e le verifiche richieste per una specifica operazione.
Qualità dei risultati e posizione finanziaria
Il lavoro ricostruisce componenti ricorrenti e straordinarie, capitale circolante, debiti e risorse finanziarie, individuando passività potenziali e informazioni che richiedono ulteriori verifiche prima di assumere impegni.
Criteri e ipotesi della stima
Il Team può affiancarti nel confronto dei criteri valutativi pertinenti, nell’esame delle previsioni e nella verifica delle ipotesi sensibili. Assunzioni, informazioni mancanti e limiti della valutazione vengono resi espliciti.
Dalla valutazione alla negoziazione
Le conclusioni vengono collegate al prezzo e alle condizioni dell’operazione, distinguendo le questioni che incidono sul valore da quelle da trattare con garanzie, aggiustamenti o condizioni contrattuali.
Domande utili prima di iniziare
Basta applicare un multiplo al margine operativo?
Occorre verificare la qualità del margine, la comparabilità dei riferimenti e gli elementi da considerare nel passaggio dal valore dell’attività al valore delle partecipazioni.
Quanto deve essere estesa la due diligence?
L’estensione dipende dall’operazione, dai rischi, dai documenti e dal mandato. Il perimetro e i limiti delle verifiche vanno resi espliciti.
Guide e risorse collegate
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Stai consultando: Valutazione d’Azienda e Due Diligence a Lecce
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