La cassa generata copre le rate?
Calcola il DSCR e verifica, mese per mese, la copertura del debito e l’andamento della liquidità.
Elaborazione orientativa: non costituisce consulenza. Prima di decidere, fai verificare dati, ipotesi e risultati da un professionista competente. Avvertenze legali.
Le rate sono coperte dai flussi?
La formula adottata
DSCR significa Debt Service Coverage Ratio, cioè indice di copertura del servizio del debito.
DSCR = Flusso di cassa disponibile / Servizio del debito. Il numeratore è dato da incassi operativi meno pagamenti operativi, imposte e investimenti inseriti. Il denominatore somma capitale, interessi e commissioni finanziarie in scadenza nello stesso periodo.
Il DSCR complessivo è il rapporto tra le somme dei flussi e delle rate. Non è la media dei DSCR mensili. Quando il servizio del debito è zero, il rapporto non è calcolabile.
Leggere il valore
Sotto 1: i flussi del periodo non coprono il servizio del debito. Uguale a 1: lo coprono esattamente. Sopra 1: resta una differenza positiva, nelle ipotesi inserite.
Un DSCR di 1,20 indica 1,20 € di flusso disponibile per ogni euro di servizio del debito. Non è una soglia di legge né una garanzia di sostenibilità: i contratti possono fissare definizioni e livelli diversi.
Il ruolo della cassa iniziale
La cassa iniziale resta fuori dal DSCR. Il prospetto di tesoreria la somma ai flussi mensili dopo il servizio del debito, per stimare il saldo a fine mese e confrontarlo con la riserva desiderata.
Un DSCR complessivo superiore a 1 può convivere con mesi in deficit. Anche saldi di fine mese positivi possono nascondere carenze di cassa tra due scadenze dello stesso mese.
Riferimento metodologico generale: World Bank · Debt Service Cover Ratio ↗. Il perimetro specifico di questa app è descritto sopra. Versione 1.0 · 26 ottobre 2026.
Confrontati con lo studio ↗Il totale copre le rate, ma la cassa manca prima.
Considera un estratto di due mesi, con cassa iniziale di 15.000 € e riserva desiderata di 10.000 €. Imposte, investimenti e commissioni sono pari a zero. Il servizio del debito comprende 18.000 € di capitale e 2.000 € di interessi nel primo mese, 27.000 € e 3.000 € nel secondo.
| Periodo | Incassi | Uscite operative | Flusso disponibile | Servizio del debito | DSCR | Cassa finale |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mese 1 | 30.000 | 40.000 | −10.000 | 20.000 | −0,50 | −15.000 |
| Mese 2 | 140.000 | 50.000 | 90.000 | 30.000 | 3,00 | 45.000 |
| Totale / saldo finale | 170.000 | 90.000 | 80.000 | 50.000 | 1,60 | 45.000 |
Il DSCR complessivo è 80.000 ÷ 50.000 = 1,60. Nel primo mese, però, la cassa scende a −15.000 €: gli incassi del mese successivo non sono ancora disponibili per pagare le scadenze precedenti. Nelle ipotesi dell’esempio occorrono 25.000 € di risorse iniziali aggiuntive per mantenere anche la riserva desiderata di 10.000 €.
Per riprodurre l’esempio, seleziona sei mesi, inserisci questi importi nei primi due e imposta a zero tutte le voci degli altri quattro. La cassa iniziale modifica i saldi di tesoreria e le risorse da reperire; resta esclusa dal DSCR.
Il rapporto tra flussi disponibili e servizio del debito è descritto da World Bank · Debt Service Cover Ratio nel contesto del project finance. Qui l’esempio applica il perimetro di cassa semplificato specificato nel metodo del simulatore.
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